Yarovoiy.com - все о фондовом рынке
 
YAROVOIY.COM
все о торговле акциями
на фондовых биржах мира
Словарь трейдера
 
ТРЕЙДИНГ ИНВЕСТИРОВАНИЕ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ
АНАЛИЗ 		КНИГИ ФОРУМ ССЫЛКИ

Телекомы > Потенциал роста свыше 100 %

Артур Яровой


Индекс ММВБ

 график ММВБ за всю историю

 Российский фондовый рынок продолжает падать. С начала 2008 года индекс ММВБ упал на 31.6 %. В данный момент рынок торгуется на уровне 2006 года.
В 1998 году, который до сих пор все помнят, индекс РТС упал на 85.2 % (индекс ММВБ - на 46.7 % - разница связана с сильным падением рубля по отношению к доллару). В 1999 году индекс РТС вырос на 197.4 %, индекс ММВБ - на 235.0 %. В 2000 году российский фондовый рынок в последний раз закрывался в минусе. Тогда индекс РТС потерял 18.2 %, индекс ММВБ - 4.9 %.
Сейчас российский рынок впервые с 2000 года может закончить год в минусе.

Если индекс ММВБ упал с начала текущего года на 31.6 %, то телекомы ("дочки" "Связьинвеста") потеряли больше. Особняком стоят обыкновенные акции "Ростелекома", подешевевшие на 3.8 %. Остальные телекомы потеряли от 42.6 % до 59.4 %.
Невиданное дело, капитализация всех МРК меньше выручки. Стоимость четырех телекомов упала ниже размера чистых активов.
Дивидендная доходность привилегированных акций всех телекомов колеблется около 10 %.
По коэффициенту P/E только "Уралсвязьинформ" торгуется выше 10.
Мы пересмотрели таргеты телекомов, учтя политические риски России.
Практически все акции имеют потенциал рост свыше 100 %. Мы рекомендуем покупать все телекомы, кроме обыкновенных акций "Ростелекома", нынешняя цена которых фундаментально необоснована.


Телекоммуникационный сектор ("дочки" Связьинвеста)

 		цена
 		изменение с
начала года, %
 		P/S
 		P/E
 		P/FwE
 		EV/EBITDA
 		P/Bv
 		Таргет
 		Потенциал, %
 		Рекомендация
Ростелеком
 		277.78
 -3.8
 3.2
 74.6
 69.8
 19.2
 3.7
 125.35
 -54.9
 Продавать
Ростелеком (п)
 28.24
 -59.4




81.47
 188.5
 Покупать
Уралсвязьинформ
 0.779
 -48.1
 0.8
 12.9
 14.8
 6.3
 1.4
 1.38
 76.8
 Покупать
Уралсвязьинформ (п)
 0.566
 -44.6




0.90
 58.2
 Покупать
Сибирьтелеком
 1.395
 -51.9
 0.6
 7.7
 7.3
 5.0
 1.1
 3.45
 147.3
 Покупать
Сибирьтелеком (п)
 0.953
 -51.9




2.24
 135.3
 Покупать
Волгателеком
 		68.94
 -52.0
 0.7
 6.8
 7.4
 4.5
 0.8
 184.49
 167.6
 Покупать
Волгателеком (п)
 		44.61
 -56.7




119.92
 168.8
 Покупать
Северо-западный телеком
 		20.494
 -50.3
 0.9
 7.5
 8.4
 5.1
 0.7
 48.81
 138.2
 Покупать
Северо-западный телеком (п)
 		14.999
 -50.1




31.73
 111.5
 Покупать
Центртелеком
 		9.700
 -54.9
 0.6
 4.4
 4.2
 4.8
 1.1
 28.59
 194.7
 Покупать
Центртелеком (п)
 6.800
 -55.3




18.58
 173.3
 Покупать
ЮТК
 2.128
 -55.7
 0.4
 6.6
 7.3
 6.7
 0.7
 6.11
 186.9
 Покупать
ЮТК (п)
 1.750
 -49.7




3.97
 126.8
 Покупать
Дальсвязь
 60.55
 -53.4
 0.5
 5.7
 4.5
 4.5
 0.9
 189.68
 213.3
 Покупать
Дальсвязь (п)
 		62.00
 -42.6




123.29
 98.9
 Покупать
среднее
-48.8
 1.0
 15.8
 15.5
 7.0
 1.3



При расчете справедливых цен были учтены повышенные политические риски России, которые появились после начала грузино-осетинского конфликта.

Компании с меньшими коэффициентами считаются привлекательными для покупки.
Подробно о сравнительном анализе можно прочитать на странице Азы сравнительного анализа.

Данные ММВБ, компаний. Расчеты Yarovoiy.com.
Рекомендации и мнения, высказанные на данной странице, не являются предложением покупки либо продажи ценных бумаг. Сайт http://www.Yarovoiy.com и его владельцы не несут ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший в результате использования данных рекомендаций.
Фондовый рынок России. Анализ ситуации, рекомендации по акциям. Телекомы, изменение справедливой цены
© Yarovoiy.com - все о фондовом рынке, аналитика с 2005 года.